よくわかる！金融用語辞典　【クレジット・デフォルト・スワップ】

このとき、A銀行はB社と、「10億円の信用リスク」を負って、「利息というリターン」を得る取引をしていました。

 

 

そこで、C証券会社にお金（プレミアム）を払って、この信用リスクを補償してもらう取引をしました。これがCDS取引です。

 

 

CDS取引を行うと、A銀行は、10億円の債権を保有したまま、信用リスクのみをC証券会社に移転することができます。

 

 

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（4）CDSの取引

 

CDSの具体例を取り上げてみましょう。

 

A銀行が、B社の社債（期間5年・10億円・金利15％）を保有しているとします。
A銀行は、この保有債権（社債）の信用リスクのみを「期間5年・10億円・金利12％」で第三者に移転させることを考えました。これがCDS取引です。

 

 

※ここでは、A銀行を「プロテクションの買い手」、補償を行うC証券会社を「プロテクションの売り手」、社債を発行したB社を「参照組織」と位置けして説明しています。

 

 

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